Crédit fournisseur, affacturage inversé ou affacturage : comment les distinguer ?

Une opération commerciale peut être parfaitement claire et pourtant mettre la trésorerie sous pression. C’est notamment le cas lorsqu’un fournisseur exige d’être payé avant la mise en production, l’expédition ou la livraison, alors que l’acheteur n’encaissera les revenus correspondants que 30, 60 ou 90 jours plus tard. Dans l’intervalle, il doit déjà financer ses stocks, le transport et ses opérations courantes.

Plusieurs solutions permettent d’absorber ce décalage : le crédit fournisseur, le financement des factures fournisseurs - souvent assimilé à l’affacturage inversé - et l’affacturage. Mais elles ne répondent pas au même besoin. Elles interviennent à différents moments du cycle de trésorerie, financent des flux distincts et font appel à des acteurs différents.

Pour une entreprise suisse qui règle des fournisseurs à l’étranger, une autre question se pose également : dans quelle devise payer la facture ? Le financement des factures fournisseurs de SwissFx permet ainsi de financer une facture éligible et de la régler dans la devise demandée par le fournisseur. Une seule opération peut ainsi couvrir le décalage de trésorerie et exécuter le paiement international.

Tout part du décalage entre décaissements et encaissements

La gestion du fonds de roulement dépend en grande partie du temps qui s’écoule entre les décaissements et les encaissements. Un fabricant peut devoir payer ses composants avant le début de la production, financer les stocks pendant le transport, puis accorder à ses clients un délai pour régler leurs factures. Pour un importateur en pleine croissance, ce cycle se répète à mesure que les commandes augmentent.

La première étape consiste donc à repérer le moment précis où se crée la tension. L’entreprise cherche-t-elle à payer son fournisseur plus tard, à le régler à temps sans puiser immédiatement dans sa trésorerie, ou à accélérer l’encaissement de ses propres factures ? Ces besoins appellent des solutions différentes.

Trois solutions qui n’agissent pas au même moment

Les différences apparaissent clairement lorsqu’on regarde quel flux chaque solution finance. Le crédit fournisseur retarde le paiement de l’acheteur. L’affacturage inversé permet au fournisseur d’être réglé, tandis que l’acheteur rembourse le financeur ultérieurement. L’affacturage, enfin, permet d’encaisser plus tôt des factures clients éligibles déjà émises.

Le crédit fournisseur : payer après la livraison

Dans le cadre d’un crédit fournisseur, le fournisseur livre les biens ou les services et accorde à l’acheteur un délai de paiement convenu, généralement de 30, 60 ou 90 jours. Une banque ou un financeur externe n’intervient pas nécessairement : pendant ce délai, c’est le fournisseur qui finance de fait l’acheteur.

• Le principal atout du crédit fournisseur est sa simplicité. Le financement est intégré à la relation commerciale : le délai se négocie au moment de la commande et ne donne pas nécessairement lieu à des intérêts distincts. L’acheteur conserve sa trésorerie plus longtemps et peut rapprocher le paiement du moment où les biens seront produits ou revendus.

  
  

• En contrepartie, le fournisseur supporte le délai de paiement et le risque de crédit. S’il travaille avec des marges serrées ou a lui-même besoin de liquidités, il peut refuser d’allonger les délais, plafonner le montant des commandes ou intégrer ce coût à ses prix. L’acheteur peut aussi renoncer à une remise pour paiement anticipé.

Le crédit fournisseur est donc surtout adapté à une relation commerciale bien établie, lorsque le fournisseur peut supporter le délai et que les conditions restent acceptables pour les deux parties.

Affacturage inversé : le fournisseur est payé, l’acheteur rembourse plus tard

Le financement des factures fournisseurs, souvent appelé affacturage inversé, est mis en place à l’initiative de l’acheteur. Celui-ci ouvre une ligne de crédit. Une fois la facture fournisseur éligible approuvée par le financeur, ce dernier règle directement le fournisseur. L’acheteur rembourse ensuite le montant financé à la date convenue.

• Ce dispositif peut soulager les deux parties. Le fournisseur est réglé selon les conditions commerciales convenues, sans dépendre des futurs encaissements de l’acheteur. De son côté, l’acheteur préserve sa trésorerie pour ses opérations et rembourse plus tard. Le fournisseur n’a pas à supporter lui-même l’ensemble du délai, comme dans le cas précédent.

  
  

• Cette solution reste soumise à une analyse de crédit et à l’éligibilité de l’opération. Il ne s’agit pas d’un prêt à usage général. Des justificatifs, des contrôles de conformité, des plafonds et des conditions tarifaires s’appliquent : certains fournisseurs ou certaines factures peuvent nécessiter une approbation spécifique. L’entreprise doit par ailleurs pouvoir honorer une échéance fixe, même si ses clients paient plus tard que prévu.

Cette solution peut convenir à une entreprise établie qui doit régler rapidement une facture fournisseur clairement identifiée et rencontre un décalage temporaire de trésorerie. Elle est moins adaptée à un besoin mal défini ou à une entreprise qui ne peut pas démontrer sa capacité de remboursement.

Affacturage : encaisser plus tôt ses factures clients

À l’inverse, l’affacturage intervient du côté des encaissements. L’entreprise cède des factures clients éligibles à une société d’affacturage et reçoit une avance avant leur échéance. Lorsque le client paie, le solde est versé conformément au contrat, déduction faite des frais et autres montants convenus.

• Son principal avantage est de convertir plus rapidement des créances existantes en liquidités. Les fonds ainsi obtenus peuvent financer la paie, les stocks ou les règlements fournisseurs, sans demander à ces derniers d’attendre. Selon le dispositif, la société d’affacturage peut également prendre en charge le recouvrement ou la gestion du crédit client.

  
  

• Cette solution suppose toutefois qu’une facture client éligible ait déjà été émise. Des ventes attendues ou des revenus futurs non encore facturés ne peuvent généralement pas être financés par affacturage. Le montant avancé et son coût dépendent des conditions de financement, de la solvabilité des clients et de la répartition des créances entre eux. La société d’affacturage peut en outre contacter directement les clients, ce qui peut affecter la relation commerciale.

L’affacturage peut convenir à une entreprise qui facture régulièrement des clients solvables et souhaite raccourcir ses délais d’encaissement. Il ne remplace pas le financement d’une facture fournisseur lorsque celle-ci doit être réglée avant l’expédition et qu’aucune créance client éligible n’existe encore.

Cas pratique : financer une commande de 500 000 CNY

Imaginons un fabricant suisse qui commande pour 500 000 CNY de composants à un fournisseur chinois. Celui-ci exige d’être payé avant l’expédition. L’entreprise suisse prévoit de fabriquer puis de vendre les produits finis, mais n’encaissera les revenus correspondants en CHF qu’environ 90 jours plus tard. Elle doit donc financer un décalage de trésorerie de 90 jours.

1. Avec un crédit fournisseur

Le fournisseur chinois accepte un paiement à 90 jours. L’acheteur suisse conserve sa trésorerie pendant cette période et règle la facture à la date convenue. La solution est simple à mettre en œuvre, mais le fournisseur doit accepter le délai et le risque de crédit associé. Pour en évaluer l’intérêt, l’acheteur doit mettre en balance toute hausse de prix ou perte de remise avec l’avantage de conserver sa trésorerie.

2. Avec le financement de la facture fournisseur

Sous réserve d’approbation, le partenaire prêteur de SwissFx verse directement 500 000 CNY au fournisseur chinois. Celui-ci peut alors expédier les composants sans attendre 90 jours. Pendant la production, l’acheteur suisse conserve sa trésorerie, puis rembourse le financement en CHF à la date convenue. Il doit toutefois vérifier que les encaissements attendus en CHF couvriront ce remboursement et examiner les conditions de conversion applicables.

3. Avec l’affacturage

L’affacturage n’est possible que si l’entreprise dispose déjà de factures clients éligibles. Elle peut, par exemple, céder des créances issues d’autres ventes déjà effectuées et utiliser l’avance obtenue pour régler le fournisseur chinois. En revanche, les revenus attendus de produits qui ne sont pas encore fabriqués ou vendus ne peuvent pas encore être mobilisés : aucune créance client n’existe à ce stade.

Pour bien comparer, regardez au-delà du taux affiché

Pour choisir une solution, partez de l’opération elle-même et remontez le cycle de trésorerie. Les questions suivantes permettent de cerner le besoin réel :

Une même solution ne convient pas nécessairement à toutes les opérations. Une entreprise peut négocier un crédit fournisseur avec un partenaire local de longue date, financer la facture d’une commande internationale importante et recourir à l’affacturage pour un portefeuille distinct de créances clients. Ces solutions peuvent coexister, à condition de définir clairement les obligations, les coûts et les responsabilités de chacun.

Financement des factures fournisseurs : comment fonctionne l’offre SwissFx ?

Le service de financement de SwissFx s’adresse spécifiquement aux factures fournisseurs éligibles. Sous réserve d’approbation, notre partenaire prêteur règle directement le fournisseur dans la devise demandée. L’entreprise rembourse ensuite le montant financé dans sa devise nationale, dans un délai pouvant aller jusqu’à 150 jours. Pour une entreprise suisse, le fournisseur peut être payé en CNY, en USD ou dans une autre devise prise en charge, tandis que l’entreprise rembourse en CHF.

Le fournisseur est ainsi payé sans devoir accorder lui-même un délai supplémentaire, tandis que l’acheteur conserve sa trésorerie pendant le cycle d’exploitation. SwissFx permet de régler des fournisseurs dans plus de 140 devises, même si les circuits disponibles varient selon la devise et l’opération.

Une entreprise peut être éligible si elle répond aux critères suivants :

• chiffre d’affaires annuel d’au moins 1 million GBP,

• actif net corporel d’au moins 100 000 GBP,

• au moins deux ans d’activité.

Ces critères ne garantissent toutefois pas l’approbation du financement. L’éligibilité, les limites de crédit, la tarification, les délais de remboursement et les autres conditions restent soumis à une analyse de crédit. Certains fournisseurs et certaines factures peuvent également nécessiter une approbation, des justificatifs et des contrôles de conformité.

Pour aller plus loin:

Pour comprendre le mécanisme, consultez notre article consacré au financement des factures fournisseurs. Notre guide pas à pas explique ensuite comment demander ce financement.

Choisir la solution qui agit au bon moment

Le crédit fournisseur, l’affacturage inversé et l’affacturage ont un point commun : ils modifient le calendrier d’un flux de trésorerie. Mais ils n’agissent ni au même moment ni sur la même facture. Le choix dépend de la relation avec le fournisseur, des créances disponibles, de la durée du décalage, des justificatifs demandés, du coût et de la capacité de remboursement.

Pour une opération internationale, il faut aussi tenir compte de la devise et du circuit de paiement. SwissFx peut aider les entreprises éligibles à déterminer si le financement d’une facture fournisseur convient à l’opération envisagée.

Avertissement : cet article est fourni uniquement à titre général et pédagogique. Il ne constitue pas un conseil financier, juridique, fiscal ou en matière de crédit. La disponibilité des produits, l’éligibilité, les limites, la tarification, les intérêts, les délais de remboursement et l’approbation des opérations dépendent de l’analyse réalisée et des conditions applicables. Chaque entreprise doit tenir compte de sa propre situation et, si nécessaire, solliciter un conseil professionnel.